Küresel Piyasalarda Hürmüz Şoku: En Kötü Senaryo Fiyatlanıyor

Küresel Piyasaları Sarsan Hürmüz Krizi

ABD-İran görüşmelerinden gelen olumsuz haberler, küresel finans piyasalarında haftaya sert bir başlangıca neden oldu. Orta Doğu'daki gerilimlerin sona ereceğine dair umutlar, Pakistan'da yürütülen müzakere sürecinin tıkanmasıyla yerini derin bir tedirginliğe bıraktı.

ABD Başkanı Donald Trump, ülkesine ait donanmanın Hürmüz Boğazı'na giren veya çıkan tüm gemileri ablukaya alma sürecini başlatacağını açıkladı. Bu açıklama, ateşkes sonrası çatışmaların yeniden alevlenebileceği korkusunu körükledi. Ayrıca ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), İran limanlarına yönelik deniz ablukasının bugün başlayacağını duyurdu.

Petrolde Fırtına: Brent 100 Doları Zorluyor

Jeopolitik gerilimlerin en net yansıması petrol piyasalarında görüldü. Brent petrolün varil fiyatı, yüzde 7,4'lük keskin bir artışla 98,7 dolar seviyesine fırladı. Analistler, Hürmüz Boğazı'nın dünya petrol ticaretinin yaklaşık üçte birinin geçiş noktası olması nedeniyle, abluka tehdidinin küresel arzda ciddi aksamalara yol açabileceği uyarısında bulunuyor.

Petrol tedarikine ilişkin endişeler, küresel enflasyonist baskıların yeniden artabileceği sinyalini verdi. ABD'de açıklanan son Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinde, aylık enflasyondaki yükselişin en belirgin kaynağının enerji kalemi olması da bu riski destekler nitelikte.

Güvenli Liman Arayışı: Dolar ve Altın Hareketlendi

Belirsizlik ortamında yatırımcılar geleneksel güvenli liman varlıklara yöneldi. Dolar endeksi yüzde 0,4 yükselişle 99 puan seviyesine çıktı. Ancak altın piyasasında ilginç bir hareket gözlemlendi. Altının ons fiyatı, yüzde 0,6'lık bir düşüşle 4.723 dolardan işlem gördü. Bu hareket, yüksek faiz beklentilerinin altın gibi faiz getirmeyen varlıklara olan talebi geçici olarak baskılayabileceğini gösteriyor.

Borsalarda Kızıl Senaryo

Dünya borsaları, yeni haftaya satış baskısı altında girdi. Savaşın yeniden şiddetlenebileceği endişesi, şirket kârları ve ekonomik büyüme beklentilerini gölgeledi.

• Avrupa: Endeks vadeli kontratlar negatif seyrediyor. Enerji arz risklerinin sürmesi endişe yaratıyor.
• Asya: Bölge borsaları satış baskısı altında kaldı. Japonya Nikkei 225 endeksi yüzde 0,8, Güney Kore Kospi endeksi yüzde 0,9 düşüş kaydetti.
• ABD: Vadeli işlem piyasalarında endeks kontratları haftaya negatif bir seyirle başladı.

Merkez Bankaları İçin Yeni Sınav

Petrol fiyatlarındaki potansiyel şok, enflasyonla mücadele eden merkez bankaları için yeni bir sınav anlamına geliyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim beklentilerinin bir miktar zayıfladığı görülüyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) için ise yıl sonuna kadar faiz artışı tahminleri yeniden 3'e doğru yükselişe geçti.

Bu hafta Washington'da başlayacak olan IMF ve Dünya Bankası Bahar Toplantıları'nda, petrol fiyatlarındaki artış ve sevkiyat engellerinin küresel ekonomi üzerindeki etkileri masaya yatırılacak.

Türkiye Piyasalarına Olası Yansımalar

Yurt içi piyasalarda ise gözler bugün açıklanacak olan şubat ayı ödemeler dengesi verilerine çevrildi. Ekonomistlerin beklentisi, cari işlemler hesabının 7,2 milyar dolar açık vereceği yönünde. Küresel enerji fiyatlarındaki olası bir şok, Türkiye'nin enerji ithalat faturasını ve dolayısıyla cari açık üzerindeki baskıyı artırabilir.

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, teknik açıdan 14.200 ve 14.300 puanı direnç, 14.000 ve 13.900 puanı ise destek seviyesi olarak izliyor. Dolar/TL kuru ise bankalararası piyasada 44,70 seviyelerinden işlem görüyor.

Analistler, Hürmüz Boğazı'ndaki kontrol mücadelesinin devam etmesinin piyasalardaki 'stres hafızasını' yeniden devreye soktuğunu ve fiyatlamaların en kötü senaryoları yansıtmaya başladığını belirtiyor.