Küresel piyasalarda gözler ABD istihdam verisine çevrildi
Geçen hafta merkez bankası kararları, ABD-İran gerilimi ve şirket bilançolarıyla hareketlenen küresel piyasalar, yeni haftada ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisine odaklandı. Brent petrol arz endişeleriyle 107,6 dolara yükselirken, ons altın 4.614 dolara geriledi.
Küresel piyasalarda geçen haftanın özeti
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta, büyük merkez bankalarının faiz kararları, ABD ile İran arasındaki diplomatik gelişmeler ve teknoloji devlerinden gelen güçlü bilançolar izlendi. Haftaya pozitif başlayan piyasalarda, merkez bankası başkanlarının sözlü yönlendirmeleri ve enflasyon endişeleri zaman zaman satış baskısı yarattı.
ABD-İran hattı Brent petrolü yukarı taşıdı
ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'la müzakereleri askıya aldığını açıklamasına karşın, Tahran yönetiminin uzlaşmacı bir teklif sunduğuna yönelik haberler piyasalarda olumlu karşılandı. Ancak ABD'nin İran limanlarına yönelik uzun süreli abluka hazırlığı ve Hürmüz Boğazı'na ilişkin arz endişeleri, Brent petrol fiyatlarını sert yükseltti. Haftalık bazda Brent petrol yüzde 7,4 primle 107,6 dolara çıkarken, enerji maliyetlerindeki artış enflasyonist baskıların yeniden alevlenebileceği kaygılarını gündeme getirdi.
Trump, İran'ın Pakistan aracılığıyla sunduğu son tekliften memnun olmadığını belirtirken, ABD yönetimi Kongre'ye gönderdiği yazıda savaşı "sona ermiş" kabul ettiğini bildirdi.
Merkez bankaları faize dokunmadı, şahin mesajlar verdi
ABD Merkez Bankası (Fed), Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) beklentilere paralel olarak politika faizlerinde değişikliğe gitmedi. Fed Başkanı Jerome Powell, mart ayı PCE enflasyonunun yüzde 3,5'e ulaşmasını beklediklerini ve mevcut duruşun uygun olduğunu söyledi. Kararın 8'e karşı 4 oyla alınması ise komite içindeki görüş ayrılıklarının belirginleştiğine işaret etti. Faiz indirimlerinin ötelenebileceğine dair beklentiler ve yüksek enflasyon riskiyle ABD 10 yıllık tahvil faizi 10 baz puan yükselerek yüzde 4,3970 seviyesine ulaştı.
New York borsasında bilanço rüzgarı
New York borsası haftayı pozitif tamamladı. S&P 500 yüzde 0,91, Nasdaq yüzde 1,49, Dow Jones yüzde 0,55 değer kazandı. Apple'ın geliri yıllık bazda yüzde 17 artarak beklentiyi aşarken, Alphabet'in net karı yüzde 81, Amazon'un yüzde 77, Meta'nın yüzde 61 ve Microsoft'un yüzde 23 yükseldi. Enerji devleri ExxonMobil ve Chevron ise kâr düşüşüne rağmen tahminleri geride bıraktı.
Avrupa borsalarında karışık görünüm
Avrupa tarafında enerji fiyatlarındaki artış ve faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisi borsalar üzerinde baskı kurdu. ECB Başkanı Christine Lagarde, ekonomik büyüme risklerinin aşağı yönlü olduğunu, enerji arzındaki kesintilerin fiyatları daha da yükseltebileceğini vurguladı. BoE ise faizi yüzde 3,75'te sabit tutarken enflasyonu hedefe döndürme kararlılığını yineledi. Almanya'da yıllık enflasyon yüzde 2,9 ile 2024 başından bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Haftalık bazda DAX yüzde 0,68, MIB 30 yüzde 1,24 yükselirken, FTSE 100 ve CAC 40 geriledi.
Asya'da tatil haftası, işlem hacmi düşük kalacak
Asya borsaları karışık seyretti. BoJ politika faizini yüzde 0,75'te sabit tutarken, karar 6'ya karşı 3 oyla alındı ve üç üye faiz artışı yönünde oy kullandı. Japonya'da mart ayı perakende satışları beklentileri aştı, Tokyo TÜFE ise yüzde 1,5 ile tahminlerin altında kaldı. Çin imalat PMI 50,3 ile genişleme bölgesinde kalırken, hizmet PMI 49,4 ile daralmaya işaret etti. Yeni haftada Japonya ve Çin'de resmi tatiller nedeniyle piyasalar bazı günler kapalı olacak ve düşük işlem hacmi bekleniyor.
Yurt içi piyasalarda enflasyon verisi öne çıkıyor
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 0,23 artışla 14.442,56 puandan kapattı. Dolar/TL ise yüzde 0,4 yükselişle 45,1820 seviyesinden haftayı tamamladı. TCMB PPK toplantı özetinde, artan petrol fiyatlarının akaryakıt maliyetlerini yükselttiği ve nisan ayında gıda fiyatlarında bir miktar artış beklendiği ifade edildi. AA Finans anketine göre nisan enflasyonunun aylık yüzde 3,19, yıllık yüzde 31,11 olması öngörülüyor.
Gelecek haftanın kritik veri takvimi
Yeni haftada piyasaların en önemli gündem maddesi, ABD'de cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi olacak. Bu veri, Fed'in önümüzdeki dönemde atacağı adımlara dair önemli sinyaller taşıyor. Yurt içinde ise pazartesi günü açıklanacak enflasyon rakamlarıyla birlikte imalat PMI, reel efektif döviz kuru, sanayi üretimi ve Hazine nakit dengesi yakından izlenecek.
Editörün Analizi
Küresel piyasalarda haftanın en kritik gündemi ABD istihdam verisi olurken, jeopolitik gerilimlerin enerji maliyetlerini yukarı çekmesi ve büyük merkez bankalarının şahin duruşu fiyatlamaları şekillendiriyor. Brent petroldeki sert yükseliş, enflasyonist baskıların yeniden alevlenebileceği endişelerini canlandırarak tahvil faizlerini yukarı taşıdı ve risk iştahını baskıladı. Fed içindeki görüş ayrılıklarının belirginleşmesi ve faiz indirim beklentilerinin ötelenmesi, doların güçlü kalmasına neden olurken özellikle enerji ithalatçısı ekonomiler için maliyet baskılarını artırıyor. Teknoloji devlerinden gelen güçlü bilançolar borsalara pozitif yansısa da, makroekonomik belirsizlikler yükselişlerin sınırlı kalmasına yol açtı. Yurt içinde ise artan petrol fiyatlarının akaryakıt ve gıda kanalıyla enflasyonu yukarı yönlü etkilemesi beklenirken, TCMB'nin temkinli iletişimi TL varlıklar için kısa vadede net bir yön belirlenmesini zorlaştırıyor. Asya piyasalarındaki tatil dönemi işlem hacimlerinin düşük kalacağına işaret etse de, ABD verisi öncesi gelişmeler küresel dalgalanmalara zemin hazırlayabilir. Yatırımcılar için tarım dışı istihdam verisi, Fed'in önümüzdeki aylardaki politika duruşuna dair en güçlü sinyali verirken, yurt içinde enflasyon rakamlarıyla birlikte büyüme göstergeleri de yakından izlenecek.
